2018年液晶面板行業(yè)經(jīng)歷新的“寒冬期”，全球TV液晶面板價(jià)格持續(xù)下行，大部分尺寸接近盈虧平衡線。但是低價(jià)液晶面板反而刺激了市場(chǎng)需求，使得全球TV代工市場(chǎng)空前繁榮。AVC《全球TV代工廠月度出貨數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2018年全球前15大TV代工廠共出貨9600萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)16%，其中上半年增長(zhǎng)50.5%，下半年增長(zhǎng)22.3%。

 

整機(jī)低價(jià)刺激代工需求

 

2018年全球骨干TV代工廠月度出貨量及同比情況

 

 

統(tǒng)計(jì)對(duì)象：TPV、Foxconn、TCL SCBC、BOE VT、CNC、MTC、HKC、KTC、Expreeluck、JPE、SQY、Amtran、Compal、Wistron、THTF

Data Source：AVC  unit：百萬(wàn)臺(tái)，%

 

奧維睿沃高級(jí)分析師吳平認(rèn)為，2018年TV代工市場(chǎng)快速增長(zhǎng)主要有以下原因：

 

一是低價(jià)提升代工市場(chǎng)需求。整機(jī)價(jià)格持續(xù)降低刺激需求的提升。市場(chǎng)購(gòu)買力得到持續(xù)釋放，特別是前三季度海外新興市場(chǎng)對(duì)43英寸以下的中小尺寸電視代工需求同比大幅提升。但是前三季過(guò)高的增長(zhǎng)率，透支了第四季整體市場(chǎng)需求潛力，第四季度TV代工需求增長(zhǎng)有所放緩。

 

二是品牌廠商代工需求增加。一方面國(guó)際品牌為降低成本，提高盈利性，外放訂單比例升高；另一方面，作為互聯(lián)網(wǎng)品牌，小米的電視業(yè)務(wù)100%是代工廠生產(chǎn)的，2018年小米電視銷量增長(zhǎng)，帶動(dòng)TCL SCBC、AmTRAN、HKC等代工廠出貨快速增長(zhǎng)。 

 

三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，向重點(diǎn)尺寸集中。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來(lái)看，2018年32英寸及以下尺寸機(jī)種占比達(dá)到30%，同比增長(zhǎng)5%；中大尺寸在下半年取得不錯(cuò)的成績(jī)，其中43、50、55、65、75英寸中大尺寸占比明顯提升。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整一方面受上游面板企業(yè)供應(yīng)結(jié)構(gòu)變化的影響；另一方面，在整機(jī)價(jià)格普跌背景下，“加大少加價(jià)”甚至“加大不加價(jià)”作為重要市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段也推進(jìn)了整體機(jī)型大尺寸化。重點(diǎn)尺寸集中使得代工尺寸同質(zhì)化加劇，代工企業(yè)下半年競(jìng)爭(zhēng)成本陡增，出貨同比增長(zhǎng)有所放緩。

 

富士康/冠捷均下滑，TCL/京東方/惠科卻普漲

 

2018年全球骨干TV代工廠出貨及同比情況

 

 

Data Source：AVC  unit：百萬(wàn)臺(tái)，%

 

Foxconn（富士康）憑借龐大的代工體系位列TV代工市場(chǎng)第一，出貨量達(dá)到15.1M，同比減少8%。減少的主要原因是Sharp結(jié)束了2017年來(lái)激進(jìn)的品牌銷售策略，重新定位品牌目標(biāo)，出貨量上有所縮減。但隨著今年北美市場(chǎng)需求火熱，Vizio代工訂單量穩(wěn)定增加，另外SONY代工需求穩(wěn)定也從一定程度上緩解了Foxconn今年戰(zhàn)略調(diào)整所帶來(lái)的一系列影響。

 

TPV（冠捷）居次席，全年共出貨13.8M（不含委外部分），同比減少6%。2018年受互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)走向衰落的影響，冠捷內(nèi)銷訂單量迅速降低，但2018年TPV導(dǎo)入海信、小米客戶，為冠捷內(nèi)銷的穩(wěn)定發(fā)展打下基礎(chǔ)。在外銷方面，自有品牌在南美、歐洲表現(xiàn)不俗，特別是AOC出貨量同比增長(zhǎng)高達(dá)一倍，運(yùn)營(yíng)成本的下降以及內(nèi)外銷客戶的平穩(wěn)，促使冠捷在第三季實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

 

排在第三位的是TCLSCBC，全年出貨11.1M，同比增長(zhǎng)35%。TCL與小米在2018年達(dá)成戰(zhàn)略合作，全年占到小米出貨量近40%。TCL SCBC依托華星面板資源，積極開拓海外市場(chǎng)，在東南亞、東歐、美洲等地深度布局，也使其在跨地域合作方面具有一定優(yōu)勢(shì)。

 

BOE VT（高創(chuàng)）排名第四，2018年出貨10.8M，同比增長(zhǎng)28%。作為國(guó)內(nèi)快速成長(zhǎng)的垂直產(chǎn)業(yè)鏈一體化的企業(yè)，高創(chuàng)通過(guò)與國(guó)際頭部品牌的深度綁定合作，提升產(chǎn)線利用率，以量降本，出貨量迅速增長(zhǎng)。其中與SAMSUNG、LGE的合作量達(dá)到歷年最高。在尺寸結(jié)構(gòu)上，高創(chuàng)仍以中小尺寸為主，其中43英寸出貨量同比增長(zhǎng)80%以上，但是65、75英寸等大尺寸也有所增加。

 

HKC（惠科）排第五位，2018年出貨7.9M，同比增長(zhǎng)76%。隨著惠科上游面板廠產(chǎn)能的逐步提升，以及為未來(lái)滁州新廠產(chǎn)能尋找出?？冢菘?018年在國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)積極尋求合作客戶。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，憑借32英寸、50英寸優(yōu)勢(shì)資源與小米開展合作，逐漸成為小米第三大代工廠，海爾代工出貨量也有較大成長(zhǎng)。在外銷客戶方面，惠科與北美、中東非當(dāng)?shù)仄放萍扒篮献黜樌Ｒ陨弦蛩厥沟没菘瞥蔀楸灸甓韧仍鲩L(zhǎng)最快的企業(yè)之一。

 

整體來(lái)看，2018年各代工企業(yè)雖然分別都遇到不同的問(wèn)題，但在市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)需求的拉動(dòng)影響下均有正向表現(xiàn)，其中打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈的五大企業(yè)Foxconn、TPV、BOE VT、TCL SCBC、HKC高居全球代工頭部地位，更好的展示了產(chǎn)業(yè)鏈資源的重要性，但從另外一方面來(lái)說(shuō)，面板價(jià)格的持續(xù)低開也給予周圍代工企業(yè)更多的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，在面板資源的選擇上，這些企業(yè)也具有更多的選擇空間，成本上也通過(guò)戰(zhàn)略背靠合作等方式得到有效降低。

 

2019年TV代工市場(chǎng)增速將放緩，預(yù)計(jì)增7.5%

 

面板仍將保持供需失衡。雖短期可能出現(xiàn)供需平衡，但國(guó)內(nèi)各新世代線產(chǎn)能不斷開出，供過(guò)于求將會(huì)是2019年全年的主旋律，面板將繼續(xù)牽引整機(jī)價(jià)格在低位徘徊，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。代工企業(yè)在客戶選擇上將有所取舍。

 

制造國(guó)際化進(jìn)程加快，國(guó)際貿(mào)易關(guān)系復(fù)雜化。各國(guó)對(duì)于電子產(chǎn)品貿(mào)易壁壘逐漸加大，對(duì)于中國(guó)制造、貿(mào)易保護(hù)主義國(guó)家仍報(bào)以抵制態(tài)度，關(guān)稅壁壘成為中國(guó)代工發(fā)展考慮的重要問(wèn)題。

 

海外市場(chǎng)需求增速放緩。海外市場(chǎng)在2018年的高速增長(zhǎng)中有所透支，恢復(fù)尚需時(shí)間，且無(wú)大型賽事帶動(dòng)。

 

品牌持續(xù)訂單外放。SAMSUNG、LGE、小米、海信等品牌考慮自身成本與利潤(rùn)的平衡，會(huì)在思考如何增加代工的訂單量，這對(duì)諸多代工企業(yè)也是一個(gè)新的機(jī)會(huì)。

 

所以AVC預(yù)測(cè)，全球代工規(guī)模增速會(huì)放緩，2019年全球骨干TV代工廠規(guī)模將達(dá)到103M，同比增長(zhǎng)7.5%。